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助推新型“粮食银行”形成“三农”服务新抓手(2)

文章作者:来源:www.slofcard.com时间:2020-01-16



形成期货市场主导的“粮库”新模式,深化“三农”服务。与会者在看到“粮库”的多赢效应的同时,还表示,目前中国“粮库”业务的试点模式仍然相对简单,风险暴露较大,已成为制约“粮库”大规模发展的重要瓶颈。它需要包括期货、期权、保险和银行在内的金融市场的支持,才能形成适合中国当前市场经济环境的新型“粮食银行”。

参与试点企业的代表表示,除了库存不足和管理监管不力等因素外,价格波动是“粮食银行”开展业务面临的最大风险。据报道,根据试点企业的现行做法,如果农民结算价格低于粮食日运价,企业将以高于粮食日运价10元/吨的价格结算。如果市场价格大幅下跌,10元/吨的补贴对农民来说只是沧海一粟。然而,企业补贴的增加将对经营产生很大影响,整体市场价格下跌的风险仍将使农民面临意想不到的损失。如果市场价格上涨,在惠及农民的同时,也会增加企业的购买成本,在一定程度上影响企业的生产经营。因此,期货和期权等对冲工具的使用已成为参与者关注的焦点。

每个人都认为期货市场具有价格发现和对冲的独特功能。它不仅可以为“粮库”买卖现货价格提供基准价支持,稳定企业财务成本,还可以通过提高企业交货便利性等针对性措施降低粮食库存周转成本,提高经营效率。期货市场与“粮食银行”经营发展的密切联系,也将推动银行、保险等金融机构通过价格保险、质押融资等措施帮助农民和企业抵御市场风险。因此,新的“粮食银行”需要由一个由期货市场、保险公司、银行等组成的金融体系来护送。

在研讨会上,AVIC安盟保险公司的代表介绍了联合大企业研究所和中粮集团目前对玉米价格指数保险项目的计划。该人士称,农产品价格指数保险是国际通用的管理和风险管理保障手段,企业将在管理中绑定现货和期货交易价格,围绕期货交易价格设定参数,通过保险保障功能弥补被保险方因农产品价格波动造成的损失,从而保护其利益。以玉米价格指数保险为例。每年秋粮上市前,保险公司利用“粮库”向农民发放的文件作为确认申报数量的依据,并根据玉米期货价格编制的价格指数进行保险。如果玉米价格在未来结算中下跌,保险公司将赔偿农民或企业相应的费用。这样,农民可以将自己的风险转移给保险公司。同时,保险公司将通过购买看跌期权来规避价格下跌的风险,形成一个完美的管理工具来防范和控制价格波动的风险。他表示,场外期权被用于公司目前设计的新“粮食银行”方案中,期货现场玉米期权的引入将是保证玉米价格指数保险效果的关键,从而成为新“粮食银行”担保体系有效运行的关键。

作为国内玉米、大豆等大宗农产品期货市场的组织者,近年来,大商社积极探索期货市场服务“三农”的途径。新型“粮库”是大商社在“千村千户”市场服务项目的基础上,引入银行、保险等机构,对“三农”服务进行的又一次新探索。研讨会上,商务部农产品司相关领导介绍了国际标志下粮食生产者和现货企业对期货市场的利用情况

该负责人表示,期货市场可以发挥价格发现和套期保值的作用,为“粮食银行”提供风险管理工具,支持保险,银行为“粮食银行”提供风险管理服务。她还说,粮食企业向农民购买粮食时,可以根据期货价格确定购买价格和结算价格。保险公司为农民提供价格保险,并根据期货价格确定赔偿标准。在期货套期保值功能的使用中,粮食企业可以通过购买期货合约来对冲价格上涨的风险,保险公司可以通过出售期货合约来对冲价格下跌的风险。未来期权工具引入后,粮食企业可以通过购买看涨期权来对冲价格上涨的风险,而保险公司可以通过购买看跌期权来对冲价格下跌的风险。在期货交割环节,粮食企业可以轻松生成仓单,通过交割仓库在期货市场上销售粮食,并通过商业银行质押仓单,从而以金融服务充分支持“粮库”业务。